农业机械服务业行业分析

今天，我们来看一家比较有特点的农机企业---德邦大为。该公司成立于2011年1月26日，挂牌于2016年7月29日，从成立到挂牌用时五年半。报告显示，“公司主营业务是提供现代化农业生产全过程的综合解决方案，包括农业生产方案设计、农机装备供应和服务、农场建设与运营管理。公司历经几年努力，业务逐步由农机装备的供应与服务，向农业生产方案设计、农场建设与运营管理服务延伸；公司的产品与服务由关键环节向农业生产全过程的专业化、系统化转变”。

德邦大为招股说明书中关于农业机械服务业的行业分析部分内容摘要，如下：

一、行业的发展现状和市场规模

农机服务业可以为现代农业生产提供有力的装备技术支撑，推动农业生产由粗放经营向集约化经营、由兼业经营向专业化经营、由分散经营向组织化经营的转变。从国内情况来看，目前，我国有6亿多农民，18亿亩耕地，农民人均耕地3亩，而且地块还很分散，农业经营效益低，随着土地流转的推进，土地经营规模越来越大，有的合作社经营规模达到上万亩，有的家庭农场经营规模达到几千亩，这势必要求发达的农机社会化服务与之相适应。

农机服务业的发展，既可让分散经营的一家一户享受到机械化的便利，也可让规模经营的家庭农场、农民合作社解决劳动生产率的瓶颈难题。从国外情况来看，无论是美国、加拿大等人少地多的国家，还是日本、韩国等人多地少的国家，凡是农业发展得比较好的国家和地区，农机服务业都比较发达，农机服务业是现代农业建设的发展趋势和必然要求。

我国农业机械行业总体发展向好，但各个领域农业机械化作业水平参差不齐，主要表现为不同地区机械化水平差异大、不同作业环节机械化水平差异大、不同农作物机械化水平差异大。

①不同地区机械化水平差异大

我国各个地区的自然条件迥异，气候、地形、土壤都有各自的特点。农业生产活动从东北平原的一年一熟到长江中下游地区的一年两熟、一年三熟。各个地区农业基础的差异也决定了其农业机械化水平巨大的差异。

②不同作业环节机械化水平差异大

农业机械作业活动主要包括机耕、机播和机收三大环节。目前我国机耕水平明显高于机播和机收水平。根据《中国农机市场发展报告（2013-2014）》数据，2013年我国机耕水平已达76.00%，机播水平为48.78%，机收水平为48.15%。

③不同农作物机械化水平差异大

小麦、玉米、水稻是我国三大主要粮食作物。其中小麦耕种收综合机械化水平最高，2013年已达93.71%；其次为玉米，2013年耕种收综合机械化水平为79.76%；水稻耕种收综合机械化水平最低，为73.14%。

自从2004年推出农机购置补贴，我国农机行业已经走过了黄金十年，从10年前的780亿元到今天的近4000亿元，农机行业保持了持续性的高速发展。现代农业生产方式的转型升级为农业机械发展带来重大机遇，根据行业当前增长速度来看，到2015年，总产值有望突破4500亿元。由于产业结构深度性调整的加速，2014年农机工业8.55%的增速，同比2013年的16.31%下滑明显，且低于2014年机械行业9.41%的增幅。

2014年行业全年实现利润总额228.15亿元，同比下降了3.57%。全年亏损企业个数增加了27.21%，农机行业亏损额增加了138.78%，经营压力明显增大。2014年行业销售费用增加11.41%，主营业务收入利润率5.62%，低于前两年。

面对增速下滑，业内对未来中国农机工业的发展依然信心十足，许多企业主动创新求变，努力加快产业结构调整和企业装备与能力的提高和升级。企业更加重视技术创新和新产品开发，实施差异化的竞争战略。集中反映在2014年农机行业股权投资、资本并购重组非常活跃。中联重科完成对奇瑞重工的收购，工程机械领军企业正式进入农机工业。上市公司新疆维吾尔自治区机械研究院公司股权收购了山东荣成海山公司，开始实施其东进战略。中农资集团股权收购植保和粮食烘干业务，实现快速扩张。一拖车桥与德国采埃孚联姻，提升核心技术和关键零部件的产业化能力。行业投资也向纵深发展。洛阳一拖公司投资数千万元建立数字化信息服务中心，推进其专营化营销战略，提升终端销售和服务能力；福田雷沃公司投资数字化的智能生产装备，进一步提升生产过程信息化水平和核心制造竞争力。

同时，我国的农机购置补贴资金持续增加，中央财政用于“农机补贴”的支出从2004年的0.7亿元增加到了2013年的217.5亿元。在总量上翻了300多倍，投入年均增长约180%，高于同期三农投入年均增长约160个百分点，中央财政“农机补贴”投入占三农投入的比重从0.03%提高到17.5%。2014年中央财政发放的第一批农机财政补贴总金额为170亿元左右。当前我国的补贴标准为价格的30%，单机限额不超过5万元，大型农机最高补贴可达30万元。而国外发达国家的农机购置补贴率为60%，日本、韩国达到50%，除此之外还有政策性优惠贷款，可见我国    农机购置补贴还有很大提升空间。这为我国的农机服务行业的发展提供了坚实的基础，进一步吸引力潜在的投资者进入该行业。

从总体上看，我国农机工业仍然具有大而不强的表现

首先我国农业机械产品种类和性能与发达国家存在差距。发达国家实现了农业生产全程机械化，而我国很多生产效率和技术含量高的大中型产品,还不能生产，长期依赖进口，同时中小型低端产品产能过剩，恶性竞争现象严重，产品结构较为单一。国内产品仅主要覆盖了动力部件(柴汽油机、变速箱)、农用车辆、联合收割机、机耕设备等传统大型机械。

另外我国农机产品的可靠性不尽如人意，主要农机产品的平均无故障间隔时间只能达到国外同类产品的1/3左右。零部件生产销售管理混乱，劣质产品充斥市场，使农机可靠性差的问题更加严重。

其次，行业结构有待完善。近年来，随着农机需求快速增长，许多企业都把资金投入到农机领域，短期牟利性组装类企业大量涌现，暴露出行业进入门槛缺失、产品质量无法保证、行业技术创新动力不强、企业间同质化恶性竞争等问题。未能形成一批国际竞争力强、市场占有率高的龙头企业和集团，国产农机名牌太少、杂牌太多、大企业不强、小企业不专、新型高效农机产品缺失。

最后，我国农机出口产品大多低端，附加值低。出口产品中大部分是中小型低端产品，缺乏新型高效高端产品，虽然出口数量较多，但是附加值较低，导致我国农机产品在国际市场占有率偏低。

二、行业季节性与区域性特点

（1）季节性分析

农产品具有较为固定的播种、生产和收获的季节性周期，因此农业生产活动所需要的农机销售也具有较强的季节性。尽管各地区地理区位不尽相同，导致相应农产品的各个作业时点也有所不同，但相同种类农作物的同一作业环节基本集中在一段时间。

以玉米收获为例，我国主要玉米种植区的玉米成熟时间大多集中在在9月至11月，因此玉米收获机的销售也呈现出较强的季节性，主要集中在7-10月。

农机行业的上游主要为各类外购件和外协件的供应，涉及柴油机、轮胎制造等行业。农机行业的下游是农机流通行业，主要包括农机经销商，最终用户为农机合作社以及农户。

 （2）区域性分析

我国农业机械行业总体发展向好，但各个领域农业机械化作业水平参差不齐，主要表现为不同地区机械化水平差异大。我国各个地区的自然条件迥异，气候、地形、土壤都有各自的特点。农业生产活动从东北平原的一年一熟到长江中下游地区的一年两熟、一年三熟。各个地区农业基础的差异也决定了其农业机械化水平巨大的差异。

三、影响行业发展的因素

 （1）有利因素：

①我国农机产业政策推动行业持续发展；

②国家政策支持传统制造行业向现代制造业转型；

③农村经济运行良好，农民购买力持续上升；

④农村劳动力结构性短缺将加大对农机产品的需求；

⑤适度规模的土地集约化经营客观上将加速农业机械化；

⑥我国农机流通行业快速发展；

⑦“十三五”水肥一体化将井喷，节水灌溉巨型工程全面发力；

⑧“十三五”规划纲要——推进农业现代化。

 （2）不利因素

①农业机械行业的市场竞争程度加剧

农机行业前景巨大，近年来农机装备企业也迅速增加。尽管各类资本纷纷涌入农业机械行业，但资金的投入重点多在增加产能，而非新技术、新产品的开发，产品同质化比较严重，容易引发低价竞争。此外，农机行业的快速发展给农机制造企业带来了机遇的同时也吸引了国外同行。国际农机制造巨头纷纷采用合资或独资的形式进入了中国市场，如凯斯纽荷兰在哈尔滨建厂、克拉斯收购山东金亿、约翰迪尔在天津和佳木斯等地建厂、日本久保田在苏州建厂，外资进入进一步加剧了行业的竞争态势。

 ②自主研发能力有待提高

我国农机行业发展主要采用技术引进、模仿创新的模式，主要产品和技术均依赖国外。行业中的大部分企业对知识产权重视程度不够，缺乏创新意识，单纯依靠仿制，产品同质化现象较为严重。此外，我国农机行业高端产品的性能、质量以及研发手段与国际知名公司相比还有较大差距，在产品标准化、模块化、信息化、智能化等方面都有待进一步提高。考虑到技术研发的周期性和积累性，国内农机企业在短期赶上国际农机生产企业有较大难度。

四、行业产业链分析

1、上下游产业链分析

农机行业的上游行业主要为各类配套件和加工件供应商，主要涉及的原材料为钢铁等行业。农机行业的下游客户主要为农户、农机专业户。农业机械行业的发展与上游原配件的产量以及下游市场的需求息息相关。

农业机械行业主要采用组装方式生产自有品牌的产品，农机自制部分较少，外协加工件和外购标准件较多，外协和外购部件的质量、性能、成本、技术和供应能力对整机影响较大。但由于本行业的供应商不集中，对单一供应商过度依赖的风险较小。

此外上游行业涉及到钢铁等行业，受宏观经济影响较大，周期性较强。但农机行业属于资金密集型和技术密集型行业，为高附加值产业，其间接涉及的原材料成本与产品价格相比较小，价格对原材料成本的敏感性低，因此该行业对上游行业涉及的钢铁等行业依赖性小。虽然钢铁等的产品价格近几年波动性较大，但供应充足，不会形成本行业发展的制约因素。

就下游行业来说，随着国家在农机购置方面的大力补贴，粮价上涨对农民种粮积极性的调动，以及中国农业机械化程度的提高以及多元化的推进等都对我国农机行业的发展起到了良好的促进作用。

2、上游行业供给分析

农业机械行业的上游原料产业链主要为各类配套件和加工件供应商，主要涉及的原材料为钢铁等行业。

 ①基础原材料——钢材行业

产能的快速增加使得我国钢材产量供大于求，钢铁需求方从而拥有了一定的议价能力，受到钢铁涨价的影响比较小，此外，农机行业所需的外协和外购部件等在我国都形成了良好的产业规模，由于行业集中度较低，不会让农机行业形成过度依赖。保持了农业机械上游产业链的相对稳固。

②基础零部件——柴油机行业

柴油机是农业机械的核心零部件，是整个农机产品成本的重要组成部分。我国柴油机产能较为充裕，能够满足农机行业的需求。根据我国内燃机工业协会数据，2014年我国柴油机产量达到763.80万台，主要柴油机厂商包括广西玉柴股份有限公司、潍柴动力股份有限公司和上海柴油机股份有限公司等。柴油机主要成本为钢材，受钢价下降影响，近年来柴油机总体价格也呈下降态势。

 ③基础零部件——轮胎行业

轮胎是农业机械的核心零部件，其供应和价格直接影响农机产品的成本和可靠性。国内轮胎产量的逐步增长能够保证对农业机械行业的充分供应。

3、下游行业需求分析

农业机械行业的下游需求主要包括农民用户、农机专业户。近十年来，在农机购置补贴政策的持续拉动下，我国农机行业一直呈现出高位运行态势。我国农村市场规模迅速扩大。目前我国农民收入和经济增长进入良性循环阶段，成为农机消费需求快速增长的重要动力。

农业机械的有效发展，有效缓解了农业劳动力结构性短缺的矛盾，对于稳定粮食播种面积，提高粮食产量，发挥了无可替代的重要作用。

五、行业风险特征

1、外资垄断风险

截至2013年底，包括美国约翰迪尔公司在内的世界农业机械五大企业已经全部进入中国市场。国内农机市场，尤其是大型农机市场几乎被外资品牌所垄断，这些世界农机巨头都采取了先与中国企业合资、再通过彻底收购变为独资的方式，慢慢将本土资本挤出市场。

2、政策风险

中央财政将不断调整支出结构，完善补贴政策，继续支持农机购置补贴工作，因此政策风险水平较低。

3、技术引进风险

中国农机发展到现在遇到的最主要的困难还是技术来源匮乏。之前几十年行业能够快速发展的一个主要原因是我们能够比较容易的获取技术。

改革开放以来，我国农机企业技术绝大多数都是引进的。因为原来和发达国家比技术很差，发达国家可以把他们前几代的技术卖给我们，所以当时获取技术比较容易。

如今，一方面先进技术的持有者“跨国公司”可以直接进入中国市场，不必在卖技术给我国本土企业；另一方面，我国农机企业与跨国企业的差距在缩小。因此拥有关键核心技术的跨国企业更加不会转让、出售跟他们形成直接竞争。“技术引进”外部环境的改变，风险水平较强。

4、竞争风险

由于我国人口众多，传统的农机生产方式在国内还相当普遍，农机推广使用相比欧美国家缓慢。农机消费群体消费能力偏低，用户习惯在购买成本上能省则省，对产品的要求非常低，能使用就可以。受市场导向影响，目前我国生产农用机械的价格竞争极为激烈，产品质量、技术革新投入资金少之又少。导致了产品相互仿照、高度同质化。企业注重价格战，产品利润较低，维修人员、配件和维修技术比较容易从社会上获取等原因，国内农机生产企业陷入了循环价格战，无技术创新和产品质量提升的怪圈。生产企业水平层次不齐，市场秩序一片混乱，行业整体呈不健康发展态势。

5、成本风险

劳动力成本、原材料价格等在过去几十年都非常低廉，致使中国农机产品在东南亚、非洲，甚至在欧美都有较强的竞争力，但是随着中国农机工业化和农机化的迅速发展，成本红利基本已经消失，一方面劳动力价格不断上涨，另一方面原材料价格持续高位运行，大大降低了企业的利润和竞争力。特别是党的十八大提出的“收入倍增计划”，未来十年企业用工成本将有可能会大幅增长。整体来看，行业成本风险较高。