市场或将小幅下滑——2016年自走履带式谷物联合收割机市场回顾与预测

在2016年的三大粮食作物收获机市场，自走履带式谷物联合收割机成为前8个月唯一增长的市场。市场调查显示，截至到8月底，累计销售各种型号机械6.97万台，同比增长8.58%。

这是继2015年同比大幅度攀升30.73%后的持续增长，也是自2005年至今12年以来，第二次连年增长的年度（上次连年增长发生在在2008年和2009年，连续两年两位数的大幅度增长）。但我们预计，在经历第四季度后，全年市场或将小幅下滑。

市场攀升，增长动力强劲

回顾自2015年7月至今年的3个月中，月度同比除2015年10月份跌出增长区域，其它月度均在增长区域高位运行。进入2016年4—6月，跌入下滑通道，7—8月市场再度强势反弹，同比大幅度攀升。

从月度环比看，走势曲线呈现大起大落的特点，最高增幅发生在2016年的2月份，环比增长高达274.3%，之后环比逐月下行，但除2016年6月出现负增长外，其它月度均在增长通道中运行，反映自走轮式谷物联合收割机市场强劲的增长动力。

自走履带式谷物联合收割机市场强势攀升动力主要来自以下几个因素：

第一，刚性需求较强。虽然水稻机收水平2015年达到了86.21%，但由于区域机收水平发展不平衡，尤其南方一些水稻主产区机收水平依然偏低，譬如广西、川渝等，这些区域的刚性需求成为拉动市场的主要动力之一。

第二，更新拉动。自走履带式谷物联合收割机的更新周期一般在3.5～4年，往前推算，2012年购买的机械今年多数进入更新期，而2012年恰是市场高位运行的年度，当年销售6.7万余台，同比增长100.15%，巨大的更新量成为拉升2016年市场的驱动力。

第三，市场前移。2016年自走履带式谷物联合收割机市场前移迹象突出，往年10月底尚有较大销售，而2016年进入9月末基本结束，由此我们判断前8个月的增长只反映了市场阶段性走势，全年市场或将小幅滑坡。

第四，区域市场的拉动。譬如2016年黑龙江市场的水灾，导致许多轮式水稻机难以作业，自走履带式谷物联合收割机成为取代机型，从而拉升整体市场。

区域集中度提高，主流市场“8上2下”

从2016年的区域市场分析，排名前10大主流区域出现“8上2下”的情形。市场调查显示，截至8月底，排名前10的区域累计销售各种型号机械6.23万台，同比10.38%；占比89.39%，较之2015年同期上扬1.46个百分点。

苏、皖市场成为2016年自走履带式谷物联合收割机市场的最大赢家，分列前两位，销量均超过万台，同比分别增长85.54%和6.47%，占比达到了15.66%和14.68%。从苏皖市场占比变化看，江苏较之2016年上扬6.49个百分点，安徽下挫0.29个百分点。

江西、“两湖”、广西、川渝、黑龙江等市场也出现不同程度的攀升，其中，广西市场同比增长41.55%，川渝市场同比增幅高达90.03%，黑龙江市场同比增幅也达到了24.19%。多数区域市场的增长夯实了整体市场增长的基础。

需求转型，大型时代来临

大型化成为2016年自走履带式联合收割机市场鲜明的特征，市场调查显示，截至到8月末，喂入量小于2kg/s仅仅销售600余台，同比下滑10.43%；占比0.89%，几乎退出市场。

喂入量2～4kg/s、4～5kg/s的机型也出现了不同程度的下滑。市场调查显示，截至8月末，分别销售1.64万台、2.89万台，同比下滑25.37%、1.13%，占比下挫10.69个百分点和2.85个百分点。

与之相反，喂入量5kg/s以上的机型大幅度攀升，1—8月份累计销售近2万台，同比大幅度增长111.73%；占比28.11%，较之2015年同期上扬13.69个百分点，增势迅猛，标志着自走履带式谷物联合收割机市场进入大型化时代。

值得关注的是半喂入收割机市场，在经历多年下滑之后，自2015年开始进入增长通道。2016年延续了2015年稳健上行的走势。1—8月份累计销售4300余台，同比增长9.11%；占比6.19%，较之2015年同期上扬0.03个百分点。

四马分肥，竞争格局企稳

自走履带式谷物联合收割机市场竞争激烈，但整体竞争格局较为稳定，形成两个突出特点：一是“四马分肥”竞争格局形成，包括沃得、久保田、雷沃重工、中联重机的4大品牌累计销量均超过1万台，占全部销量的85.39%。二是，竞争格局趋稳，排名前6大品牌控制了整个市场95%以上的份额，与2015年同期基本持平，呈现竞争格局企稳的特点。

在前6大品牌中，领头羊沃得前8个月累计销售1.8万余台，同比小幅下滑7.15%；占比27.86%，较之2015年同期下挫4.68个百分点。星光也在下滑之列，降幅2.75%。久保田、雷沃重工、中联重机、洋马农机同在增长阵营，除洋马销量3000余台外，其它3大品牌均超过1万台，同比分别增长6.77%、23.09%、41.38%和9.9%；占比分别为24.8%、17.24%、15.07%和5.43%，久保田较之2015年同期下挫0.41个百分点，其它三大品牌分别上扬2.04个百分点、3.64个百分点和0.07个百分点。

竞争聚焦品牌。在终端市场消费逐渐理性化的今天，消费者更加关注产品品质支撑下的品牌。此外，产品创新或将成为市场竞争的下一个焦点。

利空因素凸显，市场或将小幅下滑

尽管前8个月市场出现良好增长，但并不能掩盖利空短腿，突出表现以下几个方面。

一是2015年的高位运行，形成2016年的市场高地，在自走履带式谷物联合收割机市场需求日趋饱和的大背景下，很难支撑2016年市场的持续攀升；

二是正如前文说所述，2016年市场需求前移的迹象十分突出，前三个季度的增长成为四季度市场需求减少的主要诱因；

三是从2005年至今的12年的发展走势规律，结合市场现状分析，也不支持2016年市场的增长。

由此，我们判断全年市场需求或将在8万余台，同比小幅下滑3%左右。