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本文导读目录：

1、拖拉机行业前途未卜，企业是坚守还是退出？

2、拖拉机行业效益回升利润率依然偏低

3、拖拉机行业需求震荡 中型机占据主流 大拖增速迅猛

拖拉机行业前途未卜，企业是坚守还是退出？ ♂

拖拉机行业前途未卜，企业是坚守还是退出？

行业内都知道，2019年，拖拉机行业遭遇了滑铁卢。行业周期大调整又遭遇多省大幅减少了大功率拖拉机补贴额度，直接结果就是销量剧烈下滑，行业遭遇了普遍性经营困境，大量的企业经营困难甚至关门停业。

面对这种不算突然，但又非常惨烈的变故，一些企业陷入慌乱，一些企业家萌生退意，但也有人想浑水摸鱼。

那么生产企业是坚守还是退出呢？笔者乐观地认为，拖拉机行业仍是最好的行业，过去、现在和未来都有搞头，企业需要坚守，挺过了这段暗黑期，光明就会到来。

保有量大，仅更新换代就很有搞头！

综合农机统计年鉴、行业协会公布的数据，以及补贴系统历年的补贴数量，可以肯定的说，国内存在着一个规模巨大的拖拉机存量市场。

从保有量上分析，18.4kW（25hp）以下的小拖保有量超过2000万台，18.4kW（25hp）以上的大中型拖拉机保有量至少有500万台，这在全球范围内应该也算个巨大的宝藏。

农机市场有所谓的前后市场之分，前市场说的是新机的销售，对生产企业的机会是制造加工所产生的附加值，对经销商来说是进销差所形成的利润；而后市场则是农机销售出去之后所衍生出来的各种商机，比如农机保险、消费信贷、维修保养、再制造、二手机流通等。

按成熟的农机市场规律，前后市场的利润分配比例是3∶7或4∶6。如73.5kW（100hp）拖拉机全寿命周期所产生的利润总额是3万元，则前市场的销售环节只有0.9万～1.2万元，而后市场则是1.8万～2.1万元。很明显，农机后市场是利润大头。

拖拉机行业的后市场不但规模巨大，而且利润丰厚，更重要的是机会唾手可得。就拿大中拖来说，如果1年有5%～8%的更新率，就会有25万～40万台的更新需求，事实上这并不是停留在理论上的数字，而且每年就是按照这个比例在更新。

笔者认为，拖拉机行业进入了存量时代。在这个阶段，新增需求减少，而后市场的机会无限，谁有打开后市场的密码，谁就会拥有宝藏。

头部市场利润丰厚，国产品牌还看不到天花板

所谓的拖拉机头部市场，一是161.8kW（220hp）以上的重型拖拉机市场，这个功率段竞争相对不激烈，利润丰厚；二是分布于各个功率段的高端拖拉机。

2018年国内拖拉机头部市场需求结构

笔者分析过2018年国内拖拉机的头部市场，2018年全年，169.2kW（230hp）及以上功率段共实现销售250台左右，分功率段看231.7kW（315hp）实现了71台的销售，销量最大。

从生产企业方面分析，2018年，231.7kW（315hp）及以上功率段基本清一色都是欧洲和美国的外资品牌，在169.2～176.5kW（230～240hp）还有中联、迪尔天拖等10台以下的销量，在183.9kW（250hp）以上被外资品牌垄断；191.2kW（260hp）52台全部是道依茨法尔销售，198.6、213.3kW（270、290hp）功率段3台产品都是约翰迪尔销售，231.7kW（315hp）是凯斯纽荷兰公司销售给新疆维吾尔自治区利华棉业项目上的产品，235.4kW（320hp）是约翰迪尔，250.1kW（340hp）2台是爱科公司的产品。

从以上的分析可以看出来，在183.9kW（250hp）及以上功率段重型拖拉机市场上，清一色都是跨国公司或外资品牌。从现状看令人沮丧，但是换个角度看，国产品牌目前的发展还没有碰到天花板，头部市场就是国产品牌未来集中火力进攻的方向，拿下了拖拉机头部市场，国产拖拉机才真正的拿到了全球化竞争的入场券。

需求热点轮动，但大基数仍能养活大批企业

受补贴政策的调整的影响，2019年市场上大拖的销量下降了25%～35%，132.4kW（180hp）及以上的可能下滑了50%以上，这对以大拖为主的企业，尤其是一些以组装为生的企业关门大吉。但另一方面，往年灰头土脸的以29.4～73.5kW（40～100hp）为主的中拖生产企业2019年得以扬眉吐气，这是拖拉机行业的热点轮动。

拖拉机行业的一直就有热点轮动的现象，并且这个特点非常鲜明。拖拉机行业的热点轮动受需求、国家农业产业政策、农机补贴政策等因素的影响，不同时期影响因素不同，抑或同时受几种因素的叠加影响。

拖拉机行业需求基数很大，国内基本保持在25万～35万台的水平，由于国内市场对农机需求层次丰富且颇具阶梯性，所以并不会出现欧洲和美国市场上少数寡头垄断的现象，不同规模企业都能找到自己用户群体。

高手如云，兼并重组和资本并购也很有搞头

有专家做过统计，国内农机行业拖拉机为主业的企业，营业规模超过50亿元的有4家，10亿～30亿元的有约10家，2亿～10亿元的也有约15家。

一个企业要做大做强，有两条路可选，一种是滚动式发展，也叫内涵式增长；另一种是兼并重组，也可以叫跨域式发展，比如中联重科通过收购奇瑞重工的农机业务完成了在农机行业的跨越式的发展，约翰迪尔通过收购宁波奔野完成了在国内中轮拖市场上的布局，雷沃重工通过收购意大利马特马克拥有了高端农机具业务。

在一个成长期的市场，企业可以通过内涵式增长迅速做大做强，但在一个存量市场上要想实现内涵式增长难如上青天，但兼并重组则可实现。

国内拖拉机行业2亿～10亿元规模的企业里有很多产品线齐全，且掌握了一定的核心技术，有坚实的用户基础。但在进一步发展时都遇到了瓶颈，如果有资本在后面助一臂之力，就会青云直上。农机行业的新疆牧神、山东巨明等企业就是借助资本的力量迅速的崛起的。

一个产业的发展，实业和资本都不能偏废，当前拖拉机行业是实业有余而资本严重不足，但当下有很多优良的标的，就等着资本慧眼来识珠了。

农机化尚未成功，拖拉机行业任重而道远

当前国内农机化水平处于中级阶段，国际上常用的标准是农机化水平达到70%以上就是高级阶段。国内三大主粮作物农机化水平接近或超过70%，但是果蔬茶、经济类作物、杂粮、畜牧业、养殖业等属于大农业范畴的农业机械化水平仍很低，或很多才刚刚起步。

国内农机化要达到高级阶段，需要走的路还很多，国家已经明确了农机化“三步走”的战略目标，到2025年，基本上实现农业机械化，实现我国农业机械化“从无到有”到“从有到全”的转变；到2035年，全面实现农业机械化，农机科技创新能力基本达到发达国家水平，重点以信息技术提升农机化水平，实现我国农业机械化“从全到好”。所以在向农机化高级阶段迈进过程中，拖拉机是动力源头，是主力军，所以任重而道远。

前面说到，到2035年全国实现农业农业机械化，农机科技创新能力基本达到发达国家水平，在这里提供一组数据，看看和发达国家的差距。

在全面实现农机化的时间上，美国是1954年，加拿大和原西德是20世纪60年代末期，法国是1970年，英国和前苏联都是20世纪70年代末期，日本是1982年，澳大利亚是1986年，韩国是1996年。

从时间上看，中国已经是大大落后于发达国家，除了东欧地区的一些国家外，以上的发达国家的农机化并非停滞不前。因此，中国一是要实现自己的农机化，二是要和先行者竞争。这要求中国的农机化发展速度要更快更稳，而农机化水平的提高的关键点就是要大力发展本国的拖拉机产业。

国内全面实现农机化任重而道远，“革命尚未成功，同志仍需努力”，拖拉机比任何一种农机的任务更重，所以国家和相关部门将长期支持拖拉机产业的发展。从这个意义上说，拖拉机行业是国内农机行业的战略性产业，后期不但仍需要发展，而且是在更高水平上的发展。

海外市场海阔天空，国产拖拉机走出去机会无限

与欧洲、美国、日本等国家和地区的跨国企业相比，国产拖拉机无论是从整体实力，抑或单体企业，竞争实力都处于弱势。真正意义上说，国内拖拉机还没有真正走出国门，因为目前为止，仍没有一家企业的销售收入中有50%以上是在海外市场上取得的。而国外那些跨国企业主要市场都是在本国市场之外，是真正意义上的全球化企业。

但国际贸易上讲究比较优势，从全球范围内看，国产拖拉机产业在中低端产品上形成了强大的产业链和生态圈。

国际市场需求也有层次性，与中国需求接近或落后于中国的市场很多，国产拖拉机企业现在不缺乏实力，缺乏的是产业输出的能力和国际化的视野，与其在国内的红海市场里缠斗，还不如大胆地走出去，国外市场海阔天空，国产拖拉机走出去机会无限。

通过以上的分析，可以明显的看出来，拖拉机行业只是遇到了行业的大周期。但不同的阶段有不同的机遇，不同的时期有不同的热点，另外头部市场、需求升级、海外市场机会很多。再说国内要全面实现农机化和进入农机化高级阶段需要走很多的路。而这一切，对拖拉机行业来说，都是挑战，也都是机遇。所以建议拖拉机生产企业要有定力，要坚守得住，当然新的发展时期，需要有新的理念，新的思维，和更强的行动力。

拖拉机行业效益回升利润率依然偏低 ♂

拖拉机行业效益回升利润率依然偏低 　　2009年是国家拉动内需的一年。在农机购置补贴政策方面，国家投入了130亿元的补贴资金，比2008年的40亿元增加了90亿元。目前第一批100亿元农机购置补贴资金已执行完毕，第二批30亿元也于9月中旬下达并快速实施，这大大激发了广大农民的购机热情，既推进了农业机械化水平的提升，也拉动了农机工业的发展。资料显示，大中型拖拉机行业成为国家拉动内需的最大受益者之一。

　　根据国家统计局提供的最新的统计资料表明：今年1～9月，我国共生产大型拖拉机66057台，同比增长24.1%；生产中型拖拉机220742台，同比增长32.3%；大中型拖拉机的产量累计达到286799台，同比增长30.3%，已经超过了2008年全年的水平；生产小型拖拉机141.36万台，同比略降0.4%。

　　为了更好地说明行业的发展情况，笔者对机械工业拖拉机统计学会提供的最新统计资料进行了分析，资料表明：2009年拖拉机行业保持了较快的发展势头，产销增长，效益回升，但还存在一些问题应引起行业的关注。

　　一是拖拉机行业产销增长。据行业提供的统计资料表明，今年1～9月拖拉机行业26个企业共实现工业总产值497亿元，同比增长16%，实现销售产值491亿元，同比增长11%。1～8月拖拉机行业实现的主营业务收入为487亿元，同比增长16.8%。

　　从主要产品来看，1～9月大中型拖拉机产量为243567台，同比增长31.5%，是今年拖拉机产品中增长幅度最大的产品；手扶拖拉机产量为557286台，同比下降16.3%；小四轮拖拉机生产量为247712台，同比下降12.4%。为了更好地说明这一点，与5月份各产品品种增幅进行比较，今年5月份大中拖的增长幅度为35.5%，手扶拖拉机的产量为下降18%，小四轮拖拉机的降幅为18%。相比之下，9月末的大中拖的增幅有所减缓，主要是5月份后国补资金已经基本用完，后期市场销售受到一定的影响。

　　二是效益有所好转。2009年以来，由于钢材等原材料价格走势较为平稳，而产品销售有所增加，尤其是大中拖的销售比上年有较大增加，使拖拉机行业的效益状况有所好转。据对拖拉机行业的统计，1～8月实现利润总额为20.4亿元，同比大增66.7%。从企业的情况来看，26个企业中，有19个企业实现利润增长或减亏，仅有7个企业实现利润下降或亏损增加。

　　尽管行业利润大部分企业走势飘红，但拖拉机行业的利润率仍然较低。据统计，今年在多重利好、销售增长的前提之下，拖拉机行业1～8月的营业收入利润率仅为4.20%，而2008年同期为2.94%；据国务院国资委9月18日公布的数据分析显示，中央企业1～8月的营业收入利润率为6.34%，而去年同期为7.34%，从这个角度来看，拖拉机行业的利润率与去年相比略有好转，但整体水平仍然很低。

　　从另一个间接反映企业经济效益的工业增加值指标也似乎证明了这一点：1～8月拖拉机行业共实现工业增加值55.9亿元，同比增长31.7%，工业增加值的增幅低于利润增幅近35个百分点。

　　三是资金回笼加快。从行业的统计资料来看，8月底全行业的应收款为近59亿元，与去年同期相比增加了12.4%。而4月底该数据为63.1亿元，同比增长44.7%；5月底的数据为62.4亿元，同比增长39.8%；6月末的数据为56.3亿元，同比增长33.1%。应收资金总额及同比增幅的双双下降，说明今年尽管上半年下达的补贴资金高达100亿元，比2008年全年的40亿元增加了60亿元，但在各级政府部门的协调下，资金回笼的情况要明显好于去年同期的水平。

　　四是拖拉机行业出现了调整迹象。从2009年的情况来看，由于受到补贴方案、补贴额度等多种因素的影响，拖拉机行业出现了调整的迹象。首先行业拖拉机产品品种之间出现调整。根据统计资料显示，今年大中拖产销出现了较大的增长，但手扶拖拉机和小四轮拖拉机则呈现了一定的下降，这是一种市场需求的自然调整，即列入补贴目录的产品销售情况较好，没有列入补贴目录的产品销售相对受到一定影响。其次大中拖产品结构出现调整。从统计资料来看，今年销售增长幅度大的是90马力及以上的产品，其他品种虽然有所增长，但增幅差距较大，这说明由于受到补贴的影响，大中拖产品的功率向上延伸，这是农民需求心理的一种调整。再其次企业产销有升有降出现调整的迹象。从统计数据来看，今年1～9月，尽管行业工业总产值增长16%，但统计的26个企业中，有11个企业的生产出现了下降；在行业主营业务收入增长近17%的情况下，有12个企业的主营业务收入出现了下降；即使是全行业增幅最大的大中型拖拉机产品，今年也有两个企业的大中拖产销量出现了下降，这是行业当前市场形势下企业竞争力的一种变化。

　　五是出口受全球金融危机影响仍然较深。从统计数据来看，拖拉机行业今年1～9月实现出口交货值为26.3亿元，同比下降39.7%，降幅远远高于我国外贸进出口平均数。据统计，全行业19个有出口的企业之中仅有3个企业实现增长。从拖拉机出口品种来看，大中型拖拉机的出口量下降57.8%，手扶拖拉机出口下降36.2%，小四轮拖拉机出口下降52.7%。从目前的趋势来看，出口尚没有明显回升的迹象，9月份的出口下降额比5月份扩大了3个百分点。

　　笔者注意到，随着9月中旬30亿元补贴资金的下达，使农机市场又掀起了一波新的销售行情，拉动了拖拉机产品的市场，这对于拖拉机行业来讲是一个很好的市场机遇。从这个角度来讲，2009年大中拖的总量预计将达到30万台，再次刷新历史记录。

拖拉机行业需求震荡 中型机占据主流 大拖增速迅猛 ♂

拖拉机行业需求震荡 中型机占据主流 大拖增速迅猛

2015年已过半，尽管我国拖拉机市场出现了一些新的变化，但却并未走出低谷。一方面市场需求延续了去年下滑的走势，出现小幅滑坡；另一方面，市场需求出现重大改变，大型拖拉机市场走强，企业效益大幅度攀升。这些变化预示着我国拖拉机市场进入一个新的发展阶段。

需求震荡 暴涨暴跌为哪般？

一季度，我国拖拉机市场呈现出暴涨暴跌的现象。这种现象发生在拖拉机品类之间，大拖爆发式增长，小拖暴跌。市场需求发出强烈信号，吆喝多年的大拖时代，今年一季度真的来了。市场调查显示，近200家规模生产企业累计销售各种型号拖拉机48.92万台，同比下降13.99%。基本面虽呈现下跌走势，但大中小拖拉机表现迥异。

其中30家大型拖拉机生产企业累计销售大拖1.57 万台，同比增长22.49%；54家中型拖拉机生产企业累计销售中拖14.66万台，同比下降10.16%；115家小型拖拉机生产企业累计销售小拖 32.69万台，同比下降16.78%。

从一季度大中拖的月度走势看，月度同比出现不同程度的下滑，但3月份降幅明显收窄。从月度环比看，逐月增长，由1月份的负增长到3月份76.89%的增幅，可谓天上人间。

拖拉机市场的以上表现再次证明了我们之前的判断，我国拖拉机市场黄金期的终结以及白银时代的开启。所不同的是拖拉机市场在大环境下，受各种复杂因素的影响，所表现的个性特点有所不同。纵观今年一季度的拖拉机市场表现，下面几个重要因素不容忽视。

第一，拖拉机市场需求结构调整。

众所周知，我国大中型拖拉机市场经过10年余年的高位运行。2014年全国农机总动力达10.76亿千瓦，同比增长 3.57%。大中型拖拉机和配套农具保有量预计分别达572万台、894万部，同比分别增长8.6%、8.1%，增幅分别比小型拖拉机和配套农具高出8 个、7个百分点，拖拉机大型化、配套化的趋势更加明显，拖拉机市场需求结构加速调整。

第二，梯度更新成为推动拖拉机的主要动力。

从一季度的市场表现我们不难得出这样的结论：在我国拖拉机行业产能严重过剩的大环境下，推动拖拉机市场的动力主要来自大拖取代中拖、中拖取代小拖的内部梯度更新，此更新的主要价值在于推动我国拖拉机行业升级。

第三，去年一季度大中型拖拉机市场小幅上扬。

从今年一季度的个性特点分析，形成一个阶段性高平台，对今年一季度市场产生较大影响。这是导致大中型拖拉机市场下滑的一个直接因素。

第四，深松刺激大拖市场快速发展。

近年来，中央和地方政府大力推进土地深松作业，尤其是今年年初，农业部对部分重点农业大省下达了深松任务，并从政策上对深松机械与农具和深松作业给予补贴，拉动深松机市场高速发展，带动大型拖拉机市场走强。

第五，农机合作社、农机大户、家庭农场、种植专业户等农村组织需求改变了拖拉机的需求结构。

今年，随着土地流转的深入进行，我国农村合作组织快速发展，改变了拖拉机的市场需求结构。农村组织作为拖拉机的新型需求主体，其需求主要直指大型拖拉机，遏制了中小型拖拉机市场需求。

第六，大中拖市场需求结构出现变化，大拖与中拖急剧分化。

随着大拖市场的火爆，导致两个结果：一是从数量上看，大拖市场需求放量增长进一步压缩了中拖市场的需求空间，从绝对量上拉低了市场需求总量；二是从效能上分析，大拖工作效率要远远高于中小型拖拉机，拖拉机终端工作效率进一步整合到大拖旗下，也是拉低拖拉机总量不可忽视的一个重要原因。

第七，政策引导。

从今年农机具补贴政策分析，大型拖拉机单台补贴额度远高于中型拖拉机。譬如20～25马力四轮驱动拖拉机，国补单台补贴额度为6900元；而80～85马力四轮驱动拖拉机，单台补贴额度高达29800元，巨大的补贴差额有力地推动了我国拖拉机市场升级，大型拖拉机逐渐成为市场需求主流。

中型机占据主流 大拖增速迅猛

从今年一季度我国大中型拖拉机市场各个马力段销售占比分析，25～80马力段拖拉机依然占据市场主流，占市场需求总量的 68.25%；尤其是30～39、40～49马力拖拉机，占比分别达到了19.9%和22.7%。大型拖拉机占比集中在90～99、100～129两个马力段区间。

但从发展态势分析，一季度中型拖拉机60～69马力段出现35.9%的增幅外，其它各个马力段均呈现出不同程度的下滑。与之形成鲜明对比的是大型拖拉机除80～89、160马力以上的马力段出现下滑外，其他各个马力段均呈现出不同程度的增长，尤其是100～129马力段和130～159马力段，出现了 39.8%和138.7%的大幅度增长。由此我们可以看出，我国大中型拖拉机市场需求正加速向大马力段转移。

从一季度中型拖拉机市场的区域需求分析，主流需求区域依然集中在东北、西北和华北的“三北”区域，其中新疆维吾尔自治区、辽吉、陕甘宁、内蒙古、山东占据较大的市场份额。

主力品牌优势凸显 大拖争夺战拉开序幕

据对我国16家主要大中型拖拉机生产企业的监测发现，今年一季度大中型拖拉机市场的竞争格局依然较为稳定。前8大品牌累计销售大中拖9.3万台，同比下降14.6%，占比90.7%，较之去年下挫1.1个点。从各个品牌的表现看，主流品牌除时风出现4.67%的小幅增长外，其他均呈现出不同程度的滑坡。从占比看，一拖、福田雷沃、约翰迪尔、山东时风占比增长，其他品牌呈现不同程度的下滑。

这种变化给我们的启示是：第一，市场竞争优势来自产品，一拖、福田雷沃、迪尔等品牌之所以在弱市下能抢占市场高地，正是其大马力拖拉机优势的表现；第二，市场竞争的焦点将由过去规模的竞争转向高端、大型为中心的大马力市场的争夺，大拖争夺战已经拉开序幕；第三，随着中小拖市场空间的萎缩，竞争将更加激烈，市场集中度将加速集中，形成中拖巨鳄，一批以中小拖为主的小型企业将被边缘化。

效益增势抢眼 运行质量提升

如果从拖拉机企业效益分析，一季度的答卷还是令人满意的。统计显示，2015年一季度179家规模拖拉机生产企业累计实现主营业务收入和利润153.6亿元、6.3亿元，同比分别增长-5.36%、8.84%。主营业务收入增速较之去年同期下降了15.97%。

资产和应交增值税均出现不同程度的下滑。这种现象折射出两个基本事实：第一，随着中小型拖拉机市场的下滑，大拖市场的迅猛增长，企业的利润空间迅速扩大；第二，新常态下，企业面临的市场变数增多。为规避风险，企业经营更加谨慎，应收账款、负债的大幅度下降正是这种经营心态的反映。

拖拉机出口量额齐跌 进口量跌额升

一季度，我国拖拉机出口出现量、额同跌。海关统计显示，截至3月底，累计出口各种拖拉机26117台，实现出口额8381.24万美元，同比分别下降23.89%和7.69%。从轮式和手扶两大出口拖拉机分析，出口量的滑坡远远大于出口额，说明我国拖拉机出口结构正在发生急剧调整，出口产品大型化趋势表现十分突出。

今年一季度出口下滑的原因是多方面的，其中一个重要原因是出口主力目的地国如俄罗斯、乌克兰、澳大利亚同比出现较大幅度滑坡，尤其是去年出口额度位居第六的尼日尔（出口量164台、出口额230.13亿美元）今年未实现出口。

今年出口的国家数量虽然与去年基本持平，但新增出口国的出口份额较小，从而拉低了一季度整个拖拉机市场的出口。

一季度，我国累计进口拖拉机569台、进口额2539.36万美元，同比分别增长-17.77%、41.4%。进口量下滑，进口金额却大幅度攀升的主要原因是我国市场需求大型化所致。

后市值得期待 市场或小幅上扬

二季度拖拉机市场面临利好因素：其一，二季度是拖拉机市场的传统需求旺季，市场需求动力或将释放。

其二，大型拖拉机市场依然会成为推动市场的主力，土地深松、秸秆还田、农机补贴等多重因素左右拖拉机需求的基本走势，而这些因素都利好大型拖拉机。

其三，中型拖拉机市场或将出现一定的反弹，因为庞大的小拖市场更新或将推动该市场发力。

其四，农机补贴的全面铺开或将成为推动市场增长的主要动力；其五，去年同期拖拉机市场大幅下滑形成的“洼地”，为今年的增长提供了支撑。

基于以上分析，预计大中型拖拉机市场2015年二季度或将增长，三季度或将出现小幅下滑。

我国小型拖拉机市场已经进入需求平台期，市场主要受周期性需求的影响，市场动力主要来自更新。在经历了2014年及今年一季度大幅度下滑之后，二季度或将迎来转机，市场下滑幅度将收窄，甚至出现小幅增长。